Deel dit artikel:

26. jul 2023

|

Economie

Rendement en duurzaamheid gaan hand in hand

Vermogensbeheerders spelen een belangrijke rol in het alloceren van kapitaal, stimuleren en verder verduurzamen van de maatschappij, waarbij die rol alleen maar groter gaat worden. De perceptie is soms dat dit  ten laste van rendement zou gaan. Volgens Sander Zondag, Chief Investment Officer van OBAM Investment Management B.V., de beheerder van het OBAM N.V. fonds, is dit geenszins het geval. Bovengemiddeld rendementen op termijn, duurzaamheid focus en een lager risicoprofiel gaan namelijk hand in hand.

Het OBAM fonds, een bekende en gerespecteerde naam in de beleggingswereld, is al sinds 1954 aan de Amsterdamse beurs genoteerd en behoort daarmee tot één van de langst beursgenoteerde Nederlandse (zelfs Europese) beleggingsfondsen. Voordat de beheerder in juli 2020 werd verzelfstandigd opereerde het onder de vleugels van enkele grote financiële bankinstellingen, waarvan de laatste BNP Paribas Asset Management was.

 Opgericht in 1936 kent het fonds een erg lange historie. “Wij hebben door decennia heen alle soorten van markten en beursvolatiliteit meegemaakt en zijn altijd onze koers blijven houden” aldus Zondag. “Het OBAM team beschikt over een schat aan kennis en ervaring met een team van specialisten die de klappen van de beurszweep als geen ander kennen. Onze beleggingsexperts zijn ook al jaren aan OBAM fonds verbonden. Focus, vasthoudend beleid en continuïteit zijn cruciale factoren bij bovengemiddelde rendementen op de langere termijn”. Dat werd de afgelopen jaren ook onderstreept door drie opeenvolgende nominaties voor het beleggingsfonds van het jaar. In 2019 en 2021 werd deze titel ook daadwerkelijk door het OBAM team binnengesleept, en daarmee eveneens de bijbehorende Gouden Stieren.

 Een lange en mooie Nederlandse historie en toch helemaal up-to-date met huidige structurele wereldwijde ontwikkelingen. Het belang van duurzaamheid en ESG-vraagstukken groeit hard. Het OBAM beleid speelt daar met overtuiging op in. Zondag: “Integratie van meerdere ESG factoren en databronnen is een integraal en belangrijk onderdeel van onze selectieproces als actieve manager, waarbij wij ons committeren aan de hoogste duurzaamheidsstandaarden.” “Rendement,  duurzaamheid en verlaagd risicoprofiel gaan hand in hand en het één sluit het ander niet uit”, aldus Zondag. “De waarde van duurzame beleggingen zal steeds groter worden en wij zien uitstekende kansen voor beleggers met een focus hierop. Onze missie, en tevens belofte, is niet voor niets ‘Het beste rendement behalen tegen een aanvaardbaar risico wat op een duurzame wijze wordt bereikt”.

 Transparantie in het OBAM beleid is van groot belang. Een belangrijk onderdeel van een gegrond duurzaamheidsbeleid is onder meer het in kaart brengen van de CO₂ uitstoot (z.g. Scope 1 + 2 uitstoot) van de portefeuille. Dit geeft inzicht in de mate van uitstoot van broeikasgassen die “de portefeuille” uitstoot en dat wordt vergeleken met de uitstoot van alle bedrijven in de benchmark. Deze “OBAM uitstoot” ligt momenteel maar liefst 78% lager dan de benchmark. “Hiermee worden onze eigen ambities ruimschoots waargemaakt, waarbij de doelstelling is om minimaal 40% lager te scoren dan de benchmark”, aldus Zondag.

 OBAM is een actief beheerd fonds, waarbinnen duidelijke keuzes gemaakt worden. Wij richten ons op de beste en unieke bedrijfsmodellen ter wereld, die bovengemiddelde goede groei en kastroomgeneratie kunnen laten zien op de middellange termijn, een 3 tot 5 jaars horizon. “In het kort verstaan wij onder de beste bedrijfsmodellen, die bedrijven die o.a. dominante marktleiders zijn in beperkt competitieve industrietakken, sterke merken voeren, een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal laten zien, weten dat aandeelhouders “mede eigenaar zijn” van het bedrijf, een tevens gedegen duurzaamheidsbeleid hebben, enz. Het is vanzelfsprekend een erg breed scala aan factoren,  meet- en datapunten die wij bekijken”, aldus Sander Zondag.

 “Wij zien onszelf, en onze klanten ook, bij uitstek als een lange-termijn kwaliteit belegger. Uitermate geschikt om onderdeel te zijn in iemands lange-termijn financiële huishouding, b.v. pensioenopbouw. Beleggers zijn, ons inziens, gebaat bij juist die beheerders die hetzelfde belang hebben als hun klanten. Kapitaal opbouw op de langere termijn en niet leven met de waan van de dag. Soms wat uitdagender gezien de huidige turbulente tijden, maar altijd focus en koers te houden en zowel kansen als gevaren te te herkennen voor elke portefeuille investering op termijn.

 “Enkele voorbeelden van de beste bedrijven ter wereld in onze portefeuille zijn onder meer Microsoft, ASML, Ahold Delhaize. Goed gepositioneerde  ondernemingen met goede vooruitzichten. Echter geen enkel bedrijf is volledig immuun voor brede marktcorrecties en “black swans”. Juist in deze tijden is dan actief beheer met focus van belang. “Geen risico bestaat niet bij het zoeken naar een hoger rendement, maar met diepgaand hoogwaardig ek gedegen onderzoek kan je wel op schokken anticiperen” stelt Zondag. “Wij zijn in staat om bedrijven volledig te doorgronden, te spreken met stakeholders, zien wat er om een onderneming heen gebeurt en welke invloeden richting geven, waardoor kansen en risico’s zichtbaar worden. Op basis daarvan kunnen we weloverwogen, gecalculeerde risico’s nemen. De eerder genoemde “waan van de dag” wordt dan minder bepalend. Dit maakt OBAM een gewaardeerde partner in de portefeuille van onze klanten”, aldus Sander Zondag.

 

Gesponsord