Blockchain is meer dan Bitcoin en leuke plaatjes (NFTs). Het is slimme technologie die voor de gehele financiële markt kan werken. Pascal Putman is mede-oprichter van Dusk Network, en ziet dat blockchain nu ook serieus wordt opgepikt in Europa. “De digitalisering van financiële markten is onomkeerbaar”.

“Blockchain is serious business”, zegt Pascal Putman: “Wij maken een open source blockchain voor financiële toepassingen. Klanten kunnen aandelen, obligaties en private equity daarmee eenvoudig uitgeven, onderhouden en verhandelen.” Dusk is in 2018 gestart omdat ze kansen zagen om een sector te innoveren waar processen en systemen vaak onnodig complex zijn: “Samen met instellingen zoals banken, bewaarbedrijven en handelsplatformen zijn wij pilots aan het lanceren. Dat doen we met partijen die vooruitkijken en begrijpen dat deze technologie in hun voordeel kan werken.”

Verouderde systemen

“De huidige financiële infrastructuur is aan innovatie toe”, zegt Putman. “Vaak zijn er meerdere tussenpersonen nodig om iets administratief te verwerken. Een goed voorbeeld is het bijhouden van de administratie van aandeelhoudersregisters. Bij elke verhandeling moet je naar een notaris die, nadat alles gepasseerd is, handmatig het aandeelhoudersregister aanpast. Een tijdrovende klus en bovendien betaal je daar een hoop geld voor. De administratie bij grote bewaarbedrijven gaat weliswaar digitaal, maar ook hier zijn de processen vaak nodeloos complex en afhankelijk van meerdere tussenpersonen die hun eigen administratie moeten bijhouden en aan moeten leveren. Zo kan het bijvoorbeeld tot wel twee dagen duren voordat een transactie op een handelsplatform is verwerkt in alle administraties.” Dit zijn stuk voor stuk processen die prima gedigitaliseerd kunnen worden: “Transacties op een blockchain kun je realtime verwerken en op onze blockchain zijn deze transacties ook direct definitief,” zegt Putman. “Je haalt daarmee een hoop administratieve rompslomp weg en je haalt er allerlei partijen tussenuit. Het wordt sneller, goedkoper en vaak ook veiliger.” 

Er is maar één waarheid

Belangrijk is dat de randvoorwaarden die voor die financiële instellingen van belang zijn, mee worden genomen in het ontwerp. Putman: “Een groot voordeel van blockchain is dat er maar één waarheid is. In de ‘oude’ infrastructuur kunnen er momenten ontstaan waarin administraties niet overeen komen en dat is onwenselijk. Zo is er op ieder gewenst moment een duidelijk overzicht wie welke aandelen bezit.” Dit kan de uitvoering van ogenschijnlijk simpele bedrijfsprocessen enorm vereenvoudigen: “Denk hierbij aan het uitsturen van dividend naar de juiste personen of het volbrengen van een officiële stemming. Dan kun je via onze blockchain direct ophalen wie waar recht op heeft, zonder dat daarvoor allerlei tussenpersonen en bedrijven moeten worden ingeschakeld.  

In bestaande blockchain oplossingen zijn alle gegevens openbaar beschikbaar en dat kan vooral in gereguleerde markten voor problemen zorgen. “Daarom is onze blockchain zo ingericht dat wallets, transacties en persoonsgegevens zijn beschermd, maar dat die vanuit officiële instanties wel op te vragen zijn. Dat betekent dat informatie over je bezittingen en transacties veilig zijn, maar dat financiële wel kunnen voldoen aan hun informatieverplichting. Tevens bieden onze ‘smart contracts’ de mogelijkheid om bepaalde voorwaarden mee te geven aan financiële instrumenten, zodat er makkelijker aan lokale regelgeving voldaan kan worden.”

Europa doet mee

Bij Dusk Network zien ze dat de verschuiving naar de blockchain nu ook steeds meer ondersteund wordt door Europa. MiCA, Markets in Crypto Assets Regulation, is bijvoorbeeld een initiatief van de EU waarin digitale instrumenten in een gereguleerd framework worden geclassificeerd. Putman: “MiCa bepaalt bijvoorbeeld de voorwaarden waaraan digitaal geld dat is uitgegeven op een blockchain moet voldoen om als veilig product te dienen.” 

Daarnaast start er in 2023 een proefregeling waarbij grote gereguleerde handelsplatformen en bewaarbedrijven blockchain technologie mogen toepassen voor een volledige tokenisering. Putman: “Deze partijen kunnen met de regeling een uitzondering aanvragen op een flink aantal ‘beperkende’ verplichtingen. Een enorme boost voor blockchain adoptie in de sector, aangezien ze direct van de voordelen kunnen genieten in hun eigen systemen.” 

Putman ziet dat de transitie naar blockchain technologie in financiële markten nu onomkeerbaar is ingezet: “Wij geloven dat de wereld momenteel in een transitiefase zit naar een volledig gedigitaliseerde economie. Die transitie wordt nu ook versterkt vanuit Europa. Ik ben trots dat wij hier een fundamentele rol in spelen en onze klanten kunnen helpen om de eerste stap te zetten.”