Cryptocurrency: een hedge tegen inflatie

Advertentie | dec 21, 2021

Advertentie

Onlangs werd bekend dat de inflatie in Nederland boven de vijf procent ligt. In samenhang met de niet bestaande of zelfs negatieve rente op de spaarrekening betekent dat dus dat je geld op de bank steeds minder waard wordt.

Als gevolg van de financiële crisis van 2008 is de Europese Centrale Bank gaan inzetten op het stimuleren van de economie en de banken. “Allerlei verschillende factoren hebben er toen voor gezorgd dat er in de afgelopen jaren steeds meer geld gecreëerd is”, vertelt Maurice Mureau, CEO en co-founder van Hodl.nl. “Door covid heeft dit nog eens een extra impuls gekregen, waardoor de inflatie in de westerse wereld de afgelopen jaren enorm is opgelopen. Dat begon in de assets, zoals vastgoed en andere waardevaste activa, en de aandelenbeurs. Echter, die stijging is nu zo groot dat ze ook in de reële economie doordringt, bijvoorbeeld met sterk oplopende prijzen in de supermarkt. Inflatie begint mensen nu echt in de portemonnee te raken.”

Teruglopende rendementen

Zelfs obligaties, die in het verleden altijd een betrouwbare en veilige belegging vormden, zijn uit de gratie geraakt. Het effectief rendement op een 30-jarige Nederlandse Staatsobligatie bedraagt momenteel minder dan 0,1%. Met een inflatie van 5% betekent dat je elk jaar 4,9% minder koopkracht overhoudt. Tijd om op zoek te gaan naar alternatieven dus.

Deze inflatie zal nog wel een tijdje bij ons blijven, waarschuwt Mureau. “Bij de Federal Reserve werd geroepen dat deze inflatie tijdelijk zou zijn, maar dat is natuurlijk onzin, want inflatie wordt achteraf niet meer teruggedraaid. Verstoringen in de supply chains, tekorten, de energietransitie, maar vooral de schulden in de westerse wereld betekenen dat de rentes op de spaarrekeningen voorlopig lager blijven dan de inflatie.”

Bitcoin als alternatief

Oftewel: ons geld wordt minder waard en dus gaan steeds meer mensen op zoek naar een alternatief voor de spaarrekening. “In 2009 ontstond vanuit de bankencrisis de bitcoin”, stelt Peter van Dam, CFO en tevens co-founder van Hodl.nl. “Toen was men vooral op zoek naar een alternatief voor de bank, omdat de banken er zo’n puinhoop van gemaakt hadden. Het idee van internetgeld was er al langer, maar door gebruik te maken van Blockchain kon onomstotelijk vastgelegd worden van wie het geld was en dat bood kansen. De bedenker van Bitcoin heeft hier een maximale hoeveelheid aan gekoppeld, waardoor er nooit meer dan 21 miljoen bitcoins beschikbaar zullen komen. Dat betekent dat je de inflatie kan voorspellen. De coins worden verspreid vrijgegeven, in het begin werden er meer uitgegeven en nu juist minder, waardoor de inflatie afneemt. Daarnaast is de bitcoin onder meer door zijn schaarste inmiddels een goede store of value gebleken.”

Op de door bitcoin gebruikte blockchaintechnologie, is men verder gaan bouwen en inmiddels zijn er allerlei verschillende cryptocurrencies beschikbaar. “Die technologie gaan we in de toekomst overal terugzien, tot aan de overheid aan toe”, vertelt Mureau. “Je kunt alle vormen van data onomstotelijk vastleggen en die data zijn altijd beschikbaar. Doordat het hele netwerk goedkeuring aan het vastleggen van een transactie geeft, is er geen afhankelijkheid meer van één centrale partij. Dat maakt het een enorm interessante ontwikkeling. Als je dan daarbij nog ziet hoe waardevast het is, dan kunnen we wel stellen dat dit de assetklasse met de grootste groeimogelijkheden is.”

Instroom serieuze belegger

Vooral beleggers die al wat langer actief zijn, zijn nu op zoek naar meer diversificatie in de portefeuille, vertelt van Dam. “Obligaties geven geen rente meer, dus daar kan je niets meer mee. De prijzen van aandelen zijn hoog opgelopen en de dividenden teruggeschroefd, dus ook die zijn minder interessant geworden en de initiële rendementen van vastgoed zijn heel laag. Cryptocurrencies bieden een uitstekende toevoeging aan de beleggingsportefeuille. Door de hoge volatiliteit zijn de risico’s groot, maar de potentiële opbrengst bovengemiddeld. Dat blijkt ook wel uit de rendementen van onze fondsen, die in 2021 nu al meer dan 450% zijn opgelopen. Daarnaast staan blockchain en cryptocurrencies nu nog in de kinderschoenen, maar de ontwikkelingen gaan razendsnel. We vergelijken het vaak met het internet eind jaren negentig. Toen was men nog sceptisch, maar inmiddels kunnen we niet meer zonder. Blockchain gaat naar verwachting eenzelfde ontwikkeling doormaken. Beleggers zijn geïnteresseerd in die groei en leggen daarom een deel van hun vermogen in cryptocurrencies.”

De Hodl.nl fondsen

Hodl helpt hen daarbij. “We nemen eigenlijk alle frictie weg”, stelt Mureau. “We zorgen dat de cryptocurrencies veilig bewaard worden, zorgen voor een goede spreiding in verschillende coins en maken gebruik van de bewegingen in de markt door slim te handelen. De beleggingsfondsen van Hodl bieden maximale transparantie onder andere met een registratie bij de AFM. Wij houden de markt 24/7 in de gaten, zodat beleggers dat niet zelf hoeven te doen. Inmiddels is er namelijk zoveel informatie beschikbaar dat het lastig is om allemaal in de gaten te houden. Wij helpen hen daarbij.”